Mercado de derivativos: como funcionam os contratos futuros, opções e outros instrumentos financeiros.
O mercado de derivativos é um dos mais importantes e complexos segmentos do mercado financeiro. De acordo com o empresário Vicente Conte Neto, os contratos futuros, opções e outros instrumentos financeiros derivativos permitem que os investidores gerenciem o risco de seus portfólios e realizem apostas sobre o desempenho de ativos subjacentes, como ações, índices, commodities, moedas e taxas de juros.
Neste artigo, discutiremos como funcionam os principais instrumentos financeiros derivativos, incluindo contratos futuros, opções, swaps e contratos de swap de crédito, bem como suas características e riscos.
Contratos Futuros
Os contratos futuros são acordos entre duas partes para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data futura específica a um preço determinado no momento do contrato. O especialista Vicente Conte Neto explica que o preço do contrato é determinado pela oferta e demanda do mercado, e o ativo subjacente pode ser praticamente qualquer coisa negociada em bolsa, como petróleo, ouro, café, milho, açúcar, moedas, índices e até mesmo criptomoedas.
Os contratos futuros são padronizados em termos de tamanho, qualidade, data de vencimento e local de entrega, o que os torna negociáveis em bolsas de valores, como a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) no Brasil ou a Chicago Mercantile Exchange (CME) nos Estados Unidos. Eles são frequentemente usados por produtores e consumidores de commodities para gerenciar o risco de preços, mas também são utilizados por especuladores que buscam lucrar com a variação dos preços do ativo subjacente.
Por exemplo, um produtor de milho pode vender um contrato futuro de milho para se proteger contra a queda de preços, enquanto um trader pode comprar um contrato futuro de milho esperando que os preços subam. No vencimento do contrato, de acordo com Vicente Conte Neto, se o preço do milho estiver acima do preço de exercício, o comprador do contrato terá um lucro e o vendedor terá uma perda, e vice-versa se o preço estiver abaixo do preço de exercício.
Opções
As opções são contratos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço determinado (preço de exercício) em ou antes de uma data de vencimento específica. O comprador paga um prêmio ao vendedor da opção pelo direito de comprar ou vender o ativo subjacente.
Segundo Vicente Conte Neto, por fim, existem dois tipos principais de opções: as opções de compra (call options) e as opções de venda (put options). Uma opção de compra dá ao comprador o direito de comprar o ativo subjacente a um preço determinado, enquanto uma opção de venda dá ao comprador o direito de vender o ativo subjacente a um preço determinado.
